Volgens de wettelijke regels mag er alleen geïndexeerd worden als voldaan is aan de vereisten voor toekomstbestendig indexeren (TBI). IndexatieDe verhoging van uw pensioen met een bepaald percentage, ook wel toeslag genoemd. is volgens deze regels toekomstbestendig als er voldoende ruimte is om deze indexatie ook in de toekomst toe te kennen.
De TBI-grens is de beleidsdekkingsgraadDe beleidsdekkingsgraad is het gemiddelde van de dekkingsgraad van de afgelopen 12 maanden.
Op basis van de beleidsdekkingsgraad bepaalt het pensioenfonds of de pensioenen kunnen worden verhoogd (aangepast). Of dat het nodig is om de pensioenen te verlagen, als er sprake is van een tekort. In dat geval moet het pensioenfonds een herstelplan maken. Daarin staat hoe het pensioenfonds ervoor zorgt dat de beleidsdekkingsgraad weer op een gezond niveau komt. die wettelijk minimaal nodig is om pensioenen volledig te kunnen indexeren. De TBI-grens wordt als volgt berekend:
De contante waardeHet bedrag dat het pensioenfonds nu nodig heeft om op een bepaald moment in de toekomst een uitkering of een reeks van uitkeringen te kunnen betalen. van de volledige indexatiekasstroom (grotendeels op prijsinflatie maar ook een deel looninflatie) wordt bepaald op basis van het verwacht rendement op beursgenoteerde aandelen (5,6%). Deze contante waarde van de indexatiekasstroom wordt gedeeld door de technische voorziening (TV). Vervolgens wordt deze opgeteld bij de beleidsdekkingsgraad van 110%, die wettelijk gezien minimaal nodig is voor indexatie.
In formule:
| TBI-grens = Contante waarde van de volledige indexatiekasstroom (tegen 5,6%)/ TV + 110% |
Dit leidt tot een TBI-grens in 2024 van circa 137,3%. Als de beleidsdekkingsgraad op de peildatum op of boven de TBI-grens ligt, mag het pensioenfonds volledige toeslag verlenen. Het beleid van Pensioenfonds DNB is om dat dan ook te doen.